【品种交易逻辑】瑞士外交部确认美伊会谈取消，地缘风险溢价再度升温？

以下为金十期货APP独家整理的品种多家期货公司研报观点，仅供参考

SC原油

交易逻辑：美伊备忘录签署，交易价再霍尔木兹海峡将重新开通，逻辑OPEC+及非OPEC增产预期增强，瑞士认美全球需求增速预期被机构持续下调。外交温

风险因素：油价大幅下跌后存在补库需求，部确全球浮仓及美国原油库存低位，伊会缘风以色列对黎巴嫩的消地险溢攻击及美伊谈判的不确定性。

关注事件：美伊协议签署进展，度升霍尔木兹海峡的品种通航情况，OPEC+的交易价再产量调整政策，美国原油库存变化等。逻辑

甲醇

交易逻辑：伊朗装置集中重启，瑞士认美进口到港量预期大幅上升，外交温MTO面临亏损降低生产，部确需求进入淡季，市场提前反映供应转向宽松预期。

风险因素：当前港口库存处于历史低位，国内煤制甲醇利润仍可，现货基差偏高。

关注事件：伊朗装置的开工率与装船进展，华东MTO的重启与检修情况，港口库存变化等。

碳酸锂

交易逻辑：市场对国内大型锂矿复产的预期上升，仓单规模持续高位，现货基差较弱，终端进入消费淡季。

风险因素：智利发运骤降导致短期进口收缩，社会库存趋于去化，下游排产订单表现尚可，价格接近成本线。

关注事件：锂矿复产的审批与进展，智利等海外矿石发运及到港情况，下游材料的排产变化等。

焦煤

交易逻辑：主要产地煤矿逐步复产，钢厂利润收缩引发减产预期，蒙煤通关保持高位，成品材进入消费淡季。

风险因素：产地安检高压常态化，主焦煤结构性短缺，高炉铁水产量处于高位。

关注事件：煤矿复产情况及产量恢复速度，钢厂盈利情况与铁水日产变化，蒙煤通关及库存情况等。

多晶硅

交易逻辑：丰水期造成西南厂家复产，6月产量预计回升至9万吨以上，社会库存及仓单高位，电池组件价格下跌，终端需求减弱。

风险因素：价格接近企业现金成本线，减产意愿增强，工业硅限产政策可能支撑成本，下游硅片排产恢复。

关注事件：多晶硅企业复产进度，工业硅行业政策动向，下游硅片、电池片开工率及价格变化等。

贵金属

交易逻辑：美联储释放鹰派信号，美元指数和美债收益率上升，中东局势缓和削弱避险需求。

风险因素：市场对加息预期的定价充分，全球央行持续购金提供支撑，美国核心通胀回落，地缘政治冲突风险依然存在。

关注事件：美国通胀和非农就业数据，美联储后续表态，美伊核谈判进展，各国央行购金动态等。

鸡蛋

交易逻辑：端午节备货结束需求骤降，产蛋鸡数量上升，梅雨高温加大储存难度，流通环节库存被动增加。

风险因素：期货盘面大幅低于现货，养殖利润良好可能加速淘汰，三季度中秋旺季备货预期；全国在产蛋鸡存栏量同比偏低。

关注事件：主产区现货价格及走货情况，各环节库存变化，淘汰鸡出栏量与补栏数据，梅雨天气的影响等。

集运欧线

交易逻辑：美伊协议签署缓解局势，海峡航运风险减少，欧洲制造业PMI疲软，主要船司价格上涨未达预期。

风险因素：外贸旺季备货支撑运价，船舶调配导致短期运力不稳，地缘局势仍有变数。

关注事件：主要船司的开舱报价与订舱情况，霍尔木兹海峡通航恢复对船舶调配的影响，欧洲港口拥堵与周转情况等。